Türk Bankacılık Sektöründe Dış Finansman Canlanıyor
Hükümetin uyguladığı ortodoks ekonomi politikaları ve dezenflasyon sürecine yönelik atılan adımlar, Türk bankalarının yurtdışından önemli miktarda borçlanmasına olanak sağladı. 2024 yılı itibarıyla sendikasyon kredilerinde artış bekleniyor. Bankalar, maliyetlerin düşmesiyle birlikte dış finansman imkanlarını artırdı.
Finansman Piyasasında Canlanma
Hükümetin uyguladığı ortodoks ekonomi politikaları ve dezenflasyon sürecine yönelik atılan adımlar, dış finansman piyasasında canlanmaya neden oldu. Türk bankaları, bu yıl yurtdışından sendikasyon yöntemiyle yaklaşık 15 milyar dolar borçlanmaya gitti. Uzun süreden beri ilk kez vadelerin 2 yıla kadar uzaması, alınan kredilerin dış ticaretin finansmanının yanı sıra sürdürülebilir projelerde kullanılmasını sağladı.
2024 yılında Türk bankaları, 14.9 milyar dolar borçlanma gerçekleştirdi. 2023 yılında 12.8 milyar dolar, 2022 yılında ise 11.4 milyar dolar borçlanma gerçekleşti. 2013 yılında sendikasyon kredilerinde 22.4 milyar dolar ile rekor kırılmıştı. Bu yıl, Mehmet Şimşek’in Hazine ve Maliye Bakanı olmasının ardından başlatılan enflasyonla mücadele programı, Türkiye'nin uluslararası kredi derecelendirme kuruluşları tarafından not görünümünün iyileştirilmesine yol açtı.
Risk Primi ve Borç Çevirme Oranları
Ortodoks politikalara dönüş sonrası, Türkiye’nin risk primi CDS (5 yıllık) yıl içinde en düşük 252 puanlara kadar iyileşme kaydetti. Bu durum, maliyetlerin gerilemesiyle bankaların dış finansman kanallarına yönelmesini sağladı. Mevduat faizlerindeki yüksek seyir, bankaların yurtdışı borçlanma iştahını artırdı.
2023 yılının ilk yarısında yüzde 90 düzeyinde olan sendikasyon yenileme oranları, yılın ikinci yarısında yüzde 130’a kadar yükseldi. Sendikasyon çevirme oranlarındaki artışın 2024 yılında da devam etmesi bekleniyor. Bankalar, yüzde 120 ile portföylerini yeniledi. 2013’teki rekor tazelenebilirken, Türk bankalarının sendikasyon kredilerindeki canlılık 2025 yılında da devam edecektir.
Yabancı Bankaların Geri Dönüşü
2023 öncesi, güven ortamının azalmasıyla Avrupalı bankaların Türkiye'den çıkış yaptığı ifade edildi. Ancak 2024 yılında Avrupalı bankaların geri dönmeye başladığı gözlemleniyor. Yabancı yatırımcıların gidebileceği çok fazla ülke bulunmamakta ve Türkiye, yatırım için güvenli bir liman olarak öne çıkmaktadır.
QNB Finansbank Başekonomisti Erkin Işık, kredi notu artışı ve enflasyondaki düşüşün yurtdışı finansman imkanlarını olumlu etkilediğini belirtti. Bankaların uzun vadeli borçlanma tutarının Ekim ayında 31.6 milyar dolara ulaştığı bildirildi. Bu durum, bankaların sendikasyon kredilerinde daha uzun vadelerde borçlanma imkanını artırdı.
Gelecek Beklentileri
Bankacılık sektörü kaynaklarına göre, enflasyonla mücadele kapsamında atılan adımlar ve normalleşmenin sürmesiyle Türkiye’nin risk primindeki düşüş, kredi notu artırımı ve yabancı sermayenin girmesiyle bankalar bu kanalı kullanmaya devam edecektir. Ayrıca, not artırımlarıyla beraber maliyetlerde de düşüş sürecektir.
Bankacılar, “Mehmet Şimşek’in göreve başlamasıyla uygulanan ortodoks politikalardaki döngü devam ederse, Türk bankaları borçlanmaya devam edeceklerdir” şeklinde görüş bildirdi. 2023 yılında 700 baz puanların üzerine çıkan CDS’lerin 250’ye düşmesi, artışı etkileyen faktörlerden biri oldu. 2024 yılında, sendikasyon piyasasındaki hareketliliğin devam etmesi bekleniyor.